Empresas baratas junio 2026
Mejores compras en junio
Nuevo resumen de la situación actual del mercado y qué empresas están más baratas en este momento.
Resumen global
Al cierre de mayo de 2026, los mercados financieros globales exhiben una resiliencia notable, aunque con focos de volatilidad divergentes. Mientras que EE. UU. sigue capitalizando el liderazgo en Inteligencia Artificial y una economía que resiste las tasas altas, Europa enfrenta el desafío de una inflación persistente que limita el margen de maniobra del BCE. Por su parte, China intenta consolidar un suelo tras los agresivos paquetes de estímulo del primer trimestre. La liquidez global sigue siendo abundante, pero la selectividad por sectores es ahora el factor determinante del alfa.
Estados Unidos
El mercado estadounidense ha cerrado mayo con una consolidación técnica tras los máximos históricos alcanzados al inicio del trimestre. El S&P 500 registró un rendimiento mensual del 1.2%, impulsado principalmente por resultados corporativos sólidos en el sector servicios y tecnológico, manteniendo una estructura alcista de largo plazo. Por su parte, el NASDAQ 100 lideró las ganancias con un avance del 2.4%, reflejando la continuidad del gasto de capital (CapEx) masivo en infraestructura de IA y semiconductores. En contraste, el Dow Jones Industrial Average presentó un comportamiento rezagado, con una contracción marginal del 0.3%, debido a su alta sensibilidad a los costes de deuda en sectores industriales tradicionales.
Factores macro y tendencias
Política Monetaria: La Fed mantiene un sesgo de “esperar y ver”, con tipos en el rango del 5.25-5.50%. El mercado descuenta una primera bajada solo para el Q4 2026 debido a la robustez del mercado laboral.
Temporada de Ganancias: Las empresas del S&P 500 han superado las expectativas de BPA (Beneficio por Acción) en un 78%, impulsadas principalmente por eficiencias operativas derivadas de la automatización.
Europa
Europa opera en un entorno de “estanflación moderada”. El dinamismo es inferior al americano, pero las valoraciones (P/E) siguen siendo atractivas en términos relativos.
Desempeño regional
Euro Stoxx 50: Registra una caída del 0.8% en mayo. La presión alcista en los precios de la energía ha reavivado temores inflacionarios.
DAX (Alemania): Plano (0.0%). La debilidad del sector manufacturero es compensada por el buen comportamiento de las aseguradoras y el sector financiero.
FTSE 100 (Reino Unido): +0.5%, beneficiado por su exposición a materias primas y minería ante la debilidad del USD a mediados de mes.
Evaluación macroeconómica
La inflación en la Eurozona se situó en el 3.3% en mayo, superando el objetivo del BCE por tercer mes consecutivo. Esto ha enfriado las expectativas de recortes de tipos, manteniendo los rendimientos de los bonos (Bund a 10 años) en niveles restrictivos.
China
El mercado asiático muestra signos de estabilización tras un inicio de año volátil, aunque la confianza del inversor institucional sigue siendo frágil.
Métricas clave
CSI 300: Cerró mayo cerca de los 4,892 puntos. El índice ha recuperado terreno gracias al apoyo político de Pekín a sectores estratégicos (semiconductores y renovables).
Shanghai Composite: Ligera contracción del 0.35% en la última semana, reflejando una toma de beneficios tras el rally impulsado por el sector tecnológico.
Riesgos y estímulos
El sector inmobiliario continúa siendo el principal lastre sistémico. No obstante, el giro hacia una economía basada en “fuerzas productivas de nueva calidad” está atrayendo flujos hacia empresas de hardware y chips, mitigando el riesgo de deflación estructural.
El índice se situa en 60 (Greed / Codicia). Este nivel indica un optimismo saludable pero que exige vigilancia.
Desglose de componentes
Este valor de 60 sugiere un optimismo moderado pero persistente. El análisis técnico de sus componentes revela lo siguiente:
Momentum del precio: El S&P 500 se mantiene por encima de su media móvil de 125 días, lo que inyecta confianza técnica.
Demanda de bonos basura (Junk Bonds): Los spreads de crédito se han estrechado, lo que indica que los inversores están aceptando menores retornos a cambio de riesgo, un signo clásico de codicia.
Mercado de opciones: Se observa un volumen de opciones Call superior a las Put, reflejando una complacencia que podría derivar en una corrección técnica si surge un cisne negro macroeconómico.
Volatilidad (VIX): El VIX cotiza en niveles bajos (sub-15), confirmando que, por ahora, el miedo ha sido desplazado por el deseo de capturar rentabilidad.
Nota: Un valor de 60 no indica necesariamente un techo de mercado, pero sí advierte que el margen de seguridad se ha reducido. En fondos de primer nivel, esta es una zona de “vigilancia activa” y rebalanceo de posiciones hacia sectores más defensivos.
Las mejores y peores de mayo
A continuación vamos a ver qué empresas lo han hecho mejor y cuales lo han hecho peor en mayo.
Las peores
Estas son las empresas de mi lista de seguimiento que peor lo han hecho en mayo:
